太原小区为当时著名法商开发商中国建业地产公司于1930年投资建造的。中国建业地产公司一开办就购置了价值40余万银两的房地产4处,公司利用借贷资金包括公司债和增加的资本,购置了不少产业。1929~1931年间,其在法租界西区同时期开发了3个房地产项目:
1、建业里:里弄住宅,面向的租户为富足的中产阶级,并考虑了可向平民大众分开出租。
2、步高里:里弄住宅,面向的租户均为富足的中产阶级。
3、永康新村(现太原小区):里弄式花园住宅,面向驻沪外侨 。
建造初期太原小区内住着不少法国侨民,也有少数英、美等国侨民及少数华人居住,因此人们也俗称这里为“外国弄堂”。